Las pérdidas y ganancias de una posición con opciones al vencimiento y cada día antes, con los puntos de equilibrio, lo máximo que puede ganar o perder y la probabilidad de beneficio que le da la volatilidad implícita.
| Precio | Ahora | Quedan 20 d | Quedan 10 d | Vencimiento |
|---|---|---|---|---|
| 121,50 US$ | 1535 US$ | 1512 US$ | 1496 US$ | 1484 US$ |
| 117,20 US$ | 1130 US$ | 1095 US$ | 1068 US$ | 1054 US$ |
| 112,90 US$ | 755 US$ | 703 US$ | 652 US$ | 624 US$ |
| 108,60 US$ | 430 US$ | 362 US$ | 281 US$ | 194 US$ |
| 104,30 US$ | 175 US$ | 104 US$ | 13 US$ | -166 US$ |
| 100,00 US$ | 0 US$ | -57 US$ | -121 US$ | -166 US$ |
| 95,70 US$ | -100 US$ | -133 US$ | -160 US$ | -166 US$ |
| 91,40 US$ | -145 US$ | -159 US$ | -166 US$ | -166 US$ |
| 87,10 US$ | -161 US$ | -165 US$ | -166 US$ | -166 US$ |
| 82,80 US$ | -165 US$ | -166 US$ | -166 US$ | -166 US$ |
| 78,50 US$ | -166 US$ | -166 US$ | -166 US$ | -166 US$ |
Cada opción se valora con el modelo de Black-Scholes a partir del precio de la acción, el strike, el tiempo restante, la volatilidad implícita y el tipo de interés. Al vencimiento, una opción solo vale lo que esté dentro del dinero. Un contrato equivale a 100 acciones.
Deja una prima en blanco y la calculadora usa el precio del modelo al abrir. Escribe la prima que te cotizaron y las pérdidas y ganancias se miden desde ahí.
La probabilidad de beneficio es la probabilidad, con el mismo modelo, de que la acción termine en un rango donde la posición gana dinero. Es lo que dice la volatilidad implícita, no una predicción.
Al vencimiento, el strike más la prima pagada por acción. Una call comprada a 4 $ con strike de 105 $ está en equilibrio a 109 $; por encima gana, y por debajo del strike pierde toda la prima.
El precio de una opción incluye valor temporal, que se reduce al acercarse el vencimiento. Una opción comprada lo pierde día a día, más rápido al final; una opción vendida lo cobra. La línea «Hoy» y la tabla lo muestran.
Cuánto espera el mercado que se mueva la acción. Una volatilidad mayor encarece todas las opciones, amplía el rango de precios probables y cambia la probabilidad de beneficio. Usa la volatilidad que tu bróker cotiza para la opción.
Para una call vendida sin acciones que la cubran, sí: la acción puede seguir subiendo y la pérdida con ella. Un spread o una call cubierta la limitan, por eso la calculadora solo dice «ilimitada» cuando nada lo hace.
Margin Call es un juego de bolsa gratuito en tu navegador, con una cadena de opciones para cada acción. Prueba un spread o un straddle antes de unos resultados, sin arriesgar dinero real.
Jugar gratisCon fines educativos, no es asesoramiento financiero. Los precios reales incluyen el diferencial de compraventa, los dividendos y el ejercicio anticipado, que este modelo no tiene en cuenta.